Indicele S&P 500 este unul dintre cele mai importante si urmarite indice bursiere la nivel mondial. El reprezinta evolutia preturilor actiunilor celor mai mari 500 de companii listate din Statele Unite si este folosit ca reper pentru performanta generala a pietei de capital americane.
In acest articol, vom analiza in detaliu cum functioneaza acest indice, care sunt criteriile pentru ca o companie sa fie inclusa in componenta sa, care este istoricul si performanta sa de-a lungul timpului, cum poate fi folosit de catre investitori pentru a-si maximiza profiturile si multe alte aspecte esentiale despre acest etalon al bursei americane.
Cum Functioneaza Indicele S&P 500
Indicele S&P 500 urmareste evolutia capitalizarii de piata a celor 500 de companii americane listate cu cea mai mare valoare. Ponderea fiecarei companii in indice este data de capitalizarea sa de piata.
Spre exemplu, o companie cu o capitalizare de 100 miliarde dolari va avea o pondere de 10 ori mai mare in indice decat o companie cu o capitalizare de 10 miliarde dolari.
Astfel, fluctuatiile preturilor actiunilor companiilor mai mari vor influenta mai puternic indicele total.
Criterii de includere in indicele S&P 500
Pentru a fi inclusa in componenta indicelui S&P 500, o companie trebuie sa indeplineasca urmatoarele criterii:
- Sa fie inregistrata in SUA
- Sa aiba o capitalizare de piata de cel putin 13,1 miliarde dolari
- Minimum 50% din actiuni sa fie disponibile publicului larg
- Pretul pe actiune sa fie de minimum 1 dolar
- Sa publishce rapoarte anuale 10-K
- Minimum 50% din activele si veniturile companiei sa provina din SUA
- Sa inregistreze profit in ultimele 4 trimestre consecutive
De asemenea, actiunile companiei nu trebuie sa fie tranzactionate pe piete OTC sau «pink sheets», ci trebuie listate la New York Stock Exchange, Nasdaq sau alte burse majore americane.
Ponderea sectoriala
Companiile care compun indicele S&P 500 sunt impartite in 11 sectoare economice majore:
- Tehnologie – 29.2%
- Sanatate – 13.3%
- Bunuri discretionare – 12.5%
- Financiar – 10.7%
- Servicii de comunicatii – 10.2%
- Industrial – 7.8%
- Bunuri esentiale – 5.9%
- Imobiliar – 2.8%
- Energetic – 2.7%
- Materiale – 2.6%
- Utilitati – 2.5%
Aceasta componenta reflecta structura generala a economiei americane.
Calcularea indicelui
Indicele S&P 500 este un indice ponderat cu capitalizarea de piata ajustata flotant, ceea ce inseamna ca ia in calcul doar actiunile disponibile publicului larg, nu si cele detinute de actionari majoritari, alte companii sau agentii guvernamentale.
Valoarea indicelui S&P 500 este calculata continuu pe baza preturilor de tranzactionare curente ale actiunilor componente. La inceputul anului 2022, capitalizarea totala de piata a companiilor din indice era de aproximativ 34 trilioane dolari.
Componenta indicelui este revizuita trimestrial, iar unele companii care nu mai indeplinesc criteriile pot fi inlocuite cu altele noi care le indeplinesc.
Performanta istorica a indicelui S&P 500
De la introducerea sa pe 4 martie 1957, indicele S&P 500 a cunoscut atat perioade de crestere spectaculoasa, cat si scaderi dramatice, reflectand evolutiile economice:
- 19 octombrie 1987 – Scadere record de 20,5% intr-o singura zi, eveniment cunoscut sub numele de «Lunea Neagra».
- 24 martie 1995 – Indicele a depasit pentru prima data pragul de 500 de puncte.
- 9 octombrie 2007 – Cea mai inalta valoare inaintea crizei financiare, de 1565 puncte.
- 13 octombrie 2008 – Cea mai mare crestere procentuala intr-o zi, de 11,6%.
- 23 martie 2020 – Cea mai rapida intrare vreodata intr-un «bear market», cu o scadere de 33% fata de maximele recente.
- 18 august 2020 – Iesirea din «bear market» la doar 126 de zile, cea mai rapida redresare.
- 28 august 2020 – Depasirea pragului de 3500 de puncte.
- 1 aprilie 2021 – First time above 4,000 points
La inceputul anului 2022, indicele S&P 500 avea o rata medie de crestere anuala de 13,9% in ultimii 10 ani.
Comparatie cu alti indici bursieri
Indicele S&P 500 este adesea comparat cu alti 2 mari indici bursieri americani:
- Dow Jones Industrial Average: urmareste evolutia preturilor actiunilor a 30 de companii americane leader. Are o pondere mai mica in economia SUA decat S&P 500.
- Nasdaq: este dominat de actiunile companiilor din sectorul IT si altele. Are o pondere de 55% sectorul IT, fata de 28% in cazul indicelui S&P 500.
Toti acesti indici tind sa evolueze oarecum in paralel si pot oferi o imagine de ansamblu asupra sanatatii economice americane.
Cum poate fi folosit indicele S&P 500 de investitori
Desi nu se poate investi direct in indicele S&P 500, investitorii il folosesc pentru:
- A evalua performanta generala a pietei de capital si pentru a compara randamentul investitiilor proprii cu indicele de referinta al bursei americane
- A anticipa evolutiile economice si deciziile de politica monetara, deoarece indicele este considerat un indicator economic important
- A replica performanta indicelui cumparand actiunile companiilor componente sau investind in fonduri index trackere (ETF) care urmaresc indeaproape S&P 500
Avantajul este ca astfel investitorii obtin randamente apropiate de cele ale indicelui, cu costuri de tranzactionare si administrare reduse.
Dezavantajul consta in expunerea la riscurile specific pietei de capital americane. Prin diversificarea internationala insa, investitorii isi pot reduce riscul si beneficia de oportunitati in alte piete emergente cum ar fi China sau India.
Concluzii
Ca etalon global al bursei americane si indicator economic important, indicele S&P 500 merita monitorizat indeaproape de orice investitor, chiar daca expunerea sa directa nu este intotdeauna cea mai potrivita strategie.
Prin analiza atenta a componentei, evolutiei istorice si comparatiei sale cu alti indici bursieri, investitorii isi pot calibra asteptarile, anticipa riscurile si maximiza randamentul pe termen lung.